摘要:自2015年8.11汇改以来,人民币双向波动显著加强,企业着手或完善汇率风险管理的紧迫性大幅增加。寻汇SUNRATE了解发现汇率风险管理是一项专业性要求较高的工作,在进行汇率风险管理时,企业很容易陷入以下这些误区。

自2015年8.11汇改以来,人民币双向波动显著加强,企业着手或完善汇率风险管理的紧迫性大幅增加。寻汇SUNRATE认为汇率风险管理是一项专业性要求较高的工作,在进行汇率风险管理时,企业很容易陷入以下这些误区。

1. 担忧成本增加而维持现状

一些企业担心,改变现有汇率风险管理体系会造成不必要的管理成本,因此决定维持现状。然而,与那些制度确立时的市场情况相比,当前企业所面对的国际国内金融环境可能已经发生了巨大改变。例如,人民币已经从单边升值转变为双向波动。

事实上,一个合理的外汇风险管理制度需要根据市场环境的变化进行及时调整。虽然进行制度调整需要消耗一定资源,然而要确保企业的平稳发展,维持合适的外汇风险管理制度是必不可少的。

2. 豪***汇率走势

寻汇SUNRATE调查发现企业在进行汇率风险管理时通常会对未来汇率走势进行预判。然而汇率走势受到大量不确定性因素影响,波动属于常态。由于坚持对汇率走势的判断,一些企业在汇率向相反方向移动时未能及时调整对冲策略而损失惨重

这些企业的经历表明,理性看待汇率走势是进行汇率风险管理的一个重要前提。企业在进行汇率风险管理时需要综合考虑相关因素,及时调整对冲策略。

3. 与贸易对手缺乏沟通

要管理好自己的外汇风险敞口,企业根据贸易对手所在国的货币政策、外汇政策等因素与其进行适当沟通也十分关键

例如,如果当地货币汇率波动较大,企业可以考虑约定合理的贸易条款来降低这种风险。这样在汇率出现剧烈波动时,企业受到的冲击能够得到有效管控。此外,寻汇SUNRATE认为这对维持与贸易对手的长期合作关系也十分有益。

4. 风险管理工具过于单一

一些企业在进行汇率风险管理时基本依靠Excel等常见办公软件。事实上,除非企业的公司结构和外汇风险敞口非常单一,否则仅使用Excel之类的软件来处理外汇风险数据会导致许多问题。

汇率风险管理涉及多维度的变量,包括币种、时间、贸易对手和敞口期间等,它往往会超过Excel这一类工具的有效处理范围。如果使用多个工作表,则会导致信息碎片化和无法追溯的问题。当Excel过于复杂时,其维护会变得异常繁冗,而且发生错误的可能性也大幅增加。对于这一问题,企业可以考虑委托专业的汇率风险管理机构提供定制解决方案。例如寻汇SUNRATE出品的汇率管家,可以根据金融产品特点定制电子化表格,提高管理效率。

5. 忽视服务提供商的选择

企业执行外汇对冲策略的部门和管理人员,要做好充分的市场调研,选择合适的外汇交易对手,以防止过分对冲和成本过高。部分企业会与银行达成绑定式的外汇对冲合作,而银行外汇对冲成本高昂且不透明。

在进行汇率风险管理时,企业也可以与独立的外汇服务商合作节省成本。对于有实际交割需求的外贸企业,执行简单的外汇远期合约锁定未来交割日的汇率比使用外汇期权来的更经济实惠。

当然,寻汇SUNRATE了解到企业在实际操作时还会面临更多更复杂的问题,比如会计账项调整等。在缺乏适当的策略、流程、工具和不了解市场动态的情况下试图管理企业的外汇风险是一件有风险的事。寻汇SUNRATE建议企业在完善内部管理的同时,还可以求助于专业的外汇风险管理机构。

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